Για πρώτη φορά μετά από πολλά χρόνια, η ελληνική ασφαλιστική αγορά δεν αναπτύσσεται κυρίως χάρη στο αυτοκίνητο ή στην υγεία. Ο μεγάλος πρωταγωνιστής του 2026 φαίνεται να είναι τα unit linked, τα ασφαλιστικά-επενδυτικά προϊόντα που συνδυάζουν ασφαλιστική κάλυψη με επενδυτικές επιλογές.
Τα τελευταία στοιχεία δείχνουν ότι η αγορά κινείται με διψήφιους ρυθμούς ανάπτυξης, με τον κλάδο ζωής να κλείνει σταδιακά την απόσταση από τις γενικές ασφαλίσεις και τα unit linked να βρίσκονται στο επίκεντρο αυτής της δυναμικής.
Η εικόνα είναι εντυπωσιακή. Σύμφωνα με τα στοιχεία της Ένωσης Ασφαλιστικών Εταιρειών Ελλάδος, η συνολική παραγωγή ασφαλίστρων κατά το πρώτο πεντάμηνο του 2026 ξεπέρασε τα 2,65 δισ. ευρώ, παρουσιάζοντας αύξηση 10,9% σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο του 2025. Πίσω από αυτή την επίδοση βρίσκεται κυρίως ο κλάδος ζωής και ιδιαίτερα τα επενδυτικά ασφαλιστικά προϊόντα.
Τα unit linked κατέγραψαν άνοδο σχεδόν 29% κατά το πρώτο τετράμηνο του έτους, ποσοστό πολλαπλάσιο της συνολικής ανάπτυξης της αγοράς. Η επίδοσή τους είναι τόσο ισχυρή ώστε αρκετοί παράγοντες της αγοράς θεωρούν ότι αποτελούν σήμερα τον βασικό μοχλό ανάπτυξης του κλάδου ζωής.
Γιατί επιστρέφουν οι επενδυτές
Το ερώτημα είναι εύλογο: γιατί οι Έλληνες στρέφονται ξανά στα unit linked; Η απάντηση βρίσκεται σε έναν συνδυασμό παραγόντων.
Πρώτον, οι αποδόσεις των διεθνών αγορών τα τελευταία χρόνια παραμένουν ιδιαίτερα ελκυστικές. Ο παγκόσμιος δείκτης MSCI World κατέγραψε τρία συνεχόμενα χρόνια ισχυρής ανόδου, ενισχύοντας το ενδιαφέρον για προϊόντα που συνδέονται με επενδυτικά χαρτοφυλάκια. Σύμφωνα με τον ΟΟΣΑ, η αυξημένη ζήτηση για unit linked αποτελεί σήμερα έναν από τους βασικούς λόγους ανάπτυξης των ασφαλίσεων ζωής διεθνώς.
Δεύτερον, οι καταθέσεις δεν προσφέρουν πλέον τις αποδόσεις που αναζητούν πολλοί αποταμιευτές. Παρά τη βελτίωση των επιτοκίων σε σχέση με τα προηγούμενα χρόνια, σημαντικό μέρος των αποταμιεύσεων αναζητεί εναλλακτικές μορφές τοποθέτησης.
Τρίτον, Η γήρανση του πληθυσμού, οι πιέσεις στα δημόσια συνταξιοδοτικά συστήματα και η ανάγκη μακροχρόνιας συσσώρευσης κεφαλαίου οδηγούν ολοένα περισσότερους πολίτες να εξετάζουν λύσεις που συνδυάζουν επένδυση και ασφαλιστική προστασία.
Η διεθνής τάση
Η ελληνική αγορά δεν αποτελεί εξαίρεση. Σε παγκόσμιο επίπεδο, τα unit linked βρίσκονται σε φάση ισχυρής ανάπτυξης. Διεθνείς μελέτες εκτιμούν ότι η αγορά των unit linked θα αυξάνεται με ρυθμούς άνω του 10% ετησίως έως το 2035, καθώς όλο και περισσότεροι καταναλωτές αναζητούν προϊόντα που προσφέρουν ταυτόχρονα επενδυτικές δυνατότητες και ασφαλιστική κάλυψη.
Ο ΟΟΣΑ διαπιστώνει επίσης ότι η ανάπτυξη των ασφαλίσεων ζωής το 2025 οφείλεται σε μεγάλο βαθμό ακριβώς στην αυξημένη ζήτηση για προϊόντα συνδεδεμένα με επενδύσεις.
Δεν είναι τυχαίο ότι οι μεγάλες ευρωπαϊκές ασφαλιστικές εταιρείες επενδύουν ολοένα περισσότερο στον συγκεκριμένο τομέα, ενώ και οι τράπεζες ενισχύουν τη διάθεσή τους μέσω των δικτύων bancassurance.
Η ελληνική ιδιαιτερότητα
Υπάρχει όμως και μια ελληνική διάσταση. Η χώρα εξακολουθεί να παραμένει μία από τις λιγότερο ασφαλισμένες αγορές της Ευρώπης. Όπως όλοι ξέρουμε, η ασφαλιστική διείσδυση στην Ελλάδα υπολείπεται σημαντικά του ευρωπαϊκού μέσου όρου, γεγονός που αφήνει σημαντικά περιθώρια ανάπτυξης για ολόκληρο τον κλάδο.
Παράλληλα, οι μεταρρυθμίσεις στο συνταξιοδοτικό σύστημα και η σταδιακή ενίσχυση της κεφαλαιοποιητικής λογικής στην αποταμίευση δημιουργούν ένα περιβάλλον πιο φιλικό προς τα μακροχρόνια επενδυτικά ασφαλιστικά προϊόντα.
Για τις ασφαλιστικές εταιρείες, τα unit linked δεν αποτελούν απλώς μια κατηγορία προϊόντων. Αποτελούν έναν τρόπο να συνδεθούν με τις μεγάλες τάσεις της επόμενης δεκαετίας: τη συνταξιοδοτική αποταμίευση, τη διαχείριση πλούτου και την ανάγκη των πολιτών να αναλάβουν μεγαλύτερη ευθύνη για τη μελλοντική οικονομική τους ασφάλεια.
Τι σημαίνει αυτό για την αγορά
Το μεγάλο ερώτημα είναι αν η σημερινή ανάπτυξη αποτελεί συγκυριακό φαινόμενο ή την αρχή μιας νέας περιόδου.
Τα μέχρι στιγμής στοιχεία δείχνουν ότι πρόκειται περισσότερο για διαρθρωτική τάση παρά για πρόσκαιρη έξαρση. Οι τράπεζες επενδύουν στο bancassurance, οι ασφαλιστικές ενισχύουν τις επενδυτικές τους προτάσεις και οι καταναλωτές εμφανίζονται πιο πρόθυμοι να εξετάσουν προϊόντα που συνδυάζουν προστασία και αποδόσεις.
Αν η τάση αυτή συνεχιστεί, το 2026 ίσως καταγραφεί ως η χρονιά κατά την οποία τα unit linked έπαψαν να αποτελούν ένα εξειδικευμένο προϊόν της αγοράς ζωής και εξελίχθηκαν στον βασικό κινητήριο μοχλό ανάπτυξης της ελληνικής ασφαλιστικής αγοράς.
1 Comment
Εγώ γιατί νομίζω ότι τα νοσοκομειακά εξακολουθούν με διαφορά να είναι τα κυρίαρχα ασφαλιστικά προϊόντα, δεδομένες της κατάστασης στα Δημόσια Νοσοκομεία; Μήπως ένα μικρό ποσοστό ανθρώπων κάνουν μεγάλα Unit Linked; Γιατί λεφτά υπάρχουν, αλλά τα έχει η μικρή μειοψηφία. Οι υπόλοιποι στην καλύτερη προσπαθούν “με νύχια και με δόντια” να κρατήσουν τα νοσοκομειακά τους που το καρτέλ των νοσοκομείων έχει εκτοξεύσει τα κόστη – κι άρα τα ασφάλιστρα – στην “στρατόσφαιρα”.