Τα κεφάλαια ESG έχουν αποδειχθεί ανθεκτικά, συνεχίζοντας να έχουν εισροές και συνεχή ανάπτυξη. Οι βιώσιμες επενδύσεις έχουν ωριμάσει με την Ευρώπη να είναι μακράν ο παγκόσμιος ηγέτης
Καθώς οι κλιματικές καταστροφές εντείνονται, οι ασφαλιστές αντιμετωπίζουν αυξανόμενες απαιτήσεις: Το 2024 ήταν η πέμπτη συνεχόμενη χρονιά που το ασφαλιστικό κόστος από φυσικές καταστροφές παγκοσμίως ξεπέρασε τα 100 δισεκατομμύρια δολάρια. Οι μεγάλες ασφαλιστικές εταιρείες, ιδιαίτερα στην Ευρώπη, ανταποκρίνονται και έχουν δεσμευτεί να αποφεύγουν όσο γίνεται συνεργασίες με βιομηχανίες και οργανισμούς που πληγώνουν το περιβάλλον, τόσο στο χαρτοφυλάκιο αναδοχής κινδύνων όσο και στο επενδυτικό τους χαρτοφυλάκιο. Εκτός από την ορθή διαχείριση κινδύνων σε περιβάλλον αυξημένης επικινδυνότητας, αυτές οι κινήσεις διαφυλάττουν την φερεγγυότητα της ασφαλιστικής επωνυμίας και την εμπιστοσύνη των καταναλωτών.
Που έχουμε φτάσει μέχρι σήμερα και γιατί ESG
Η επένδυση σε ESG είναι η απάντηση σε μια διπλή τραγωδία. Οι παγκόσμιοι συστημικοί κίνδυνοι όπως η κλιματική αλλαγή είναι ιδιαίτερα δύσκολο να αντιμετωπιστούν επειδή ενσωματώνουν δύο αλληλένδετες απειλές: μια τραγωδία του τι συμβαίνει στην καθημερινότητα και μια τραγωδία για το τι θα συμβεί στον ορίζοντα. Η επένδυση ESG έχει αναδειχθεί ως ένας μηχανισμός για τη γεφύρωση του χάσματος μεταξύ των βραχυπρόθεσμων πιέσεων και των μακροπρόθεσμων επιταγών βιωσιμότητας.
Ένα στοίχημα για αλλαγή. Οι μετρήσεις ESG ως εργαλείο κινδύνου και ανάλυσης παρέχουν έναν ουσιαστικό φακό για την πλοήγηση στο επενδυτικό τοπίο, εστιάζοντας στην αποφυγή των κινδύνων του σήμερα ενώ προβλέπονται μακροπρόθεσμοι συστημικοί κίνδυνοι και οι ευκαιρίες του αύριο. Αντί να υποθέτουν τη συνέχιση του status quo, δίνουν τη δυνατότητα σε επενδυτές και ιδρύματα να διαχειρίζονται την αλλαγή και να οδηγούν την καινοτομία.
Μετάβαση: Οι τοποθετήσεις των επενδυτών για βιώσιμες επενδύσεις έχουν εξελιχθεί. Η απόδοση των επενδύσεων ESG ήταν αρκετά ασταθής τα τελευταία 15 χρόνια, κυρίως για τους ίδιους λόγους με τα χαρτοφυλάκια εκτός ESG. Ωστόσο, συνολικά, τα κεφάλαια ESG έχουν αποδειχθεί ανθεκτικά, συνεχίζοντας να έχουν εισροές και συνεχή ανάπτυξη. Αυτή η στροφή προς πιο σταθερά περιουσιακά στοιχεία δείχνει ότι οι βιώσιμες επενδύσεις έχουν ωριμάσει.
Η Ευρώπη κυριαρχεί στις επενδύσεις ESG. Ο βαθμός στον οποίο η επένδυση ESG είναι εξέχουσα θέση σε χαρτοφυλάκια ποικίλλει ευρέως ανά περιοχή. Η Ευρώπη είναι μακράν ο ηγέτης – οι υποστηρικτικοί κανονισμοί και η ισχυρή ζήτηση των επενδυτών έχουν αναδείξει τις βιώσιμες επενδύσει σε επικρατούσα τάση. Τα ευρωπαϊκά ταμεία έχουν πολύ υψηλότερο ποσοστό ενεργητικού ESG ως ποσοστό του συνόλου των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων από οποιαδήποτε άλλη περιοχή – περίπου το ένα πέμπτο, σε σύγκριση με χαμηλά μονοψήφια ποσοστά στις ΗΠΑ ή στις αναδυόμενες αγορές.
Η επένδυση ESG είναι μια έξυπνη διαχείριση κινδύνου. Πέρα από τις περιφερειακές διαφορές, ένας αυξανόμενος αριθμός επενδυτών μοιράζεται ένα ενιαίο κίνητρο: συνεχίζουν να θεωρούν τις εκτιμήσεις ESG ως μια μορφή συνετής διαχείρισης κινδύνου που προσφέρει στρατηγική προοπτική. Το ESG δεν εγγυάται την επιτυχία. Ωστόσο, παρέχει στους επενδυτές μια δομική εργαλειοθήκη για την αναζήτηση, τον εντοπισμό και την ανάλυση κινδύνων και ευκαιριών πέρα από αυτό που μπορεί να ελεγχθεί αυστηρά από τις τριμηνιαίες εκθέσεις.
Συμπλήρωμα της παραδοσιακής χρηματοοικονομικής ανάλυσης. Η ανάλυση που ενσωματώνει τις εκτιμήσεις ESG λειτουργεί καλύτερα ως συμπλήρωμα – όχι υποκατάστατο – για την παραδοσιακή οικονομική ανάλυση. Οι μετρήσεις έχουν σχεδιαστεί για να συμπληρώνουν, όχι να αντικαθιστούν, θεμελιώδη στοιχεία όπως τα κέρδη και οι ταμειακές ροές. Μπορούν να επισημάνουν κινδύνους ή ευκαιρίες που μπορεί να χάσει μια καθαρή άποψη αριθμών. Αν χρησιμοποιηθούν σωστά, μπορούν να οδηγήσουν σε πιο έξυπνες στρατηγικές αποφάσεις, διατηρώντας παράλληλα τα βασικά χρηματοοικονομικά μεγέθη.
Το καθήκον. Το καθήκον των επενδυτών είναι ολοένα και περισσότερο συνυφασμένο με τη συνετή διαχείριση κινδύνου που βασίζεται στο ESG. Με την ενσωμάτωση των παραγόντων ESG, οι ιδιοκτήτες περιουσιακών στοιχείων και οι διαχειριστές επανεξετάζουν συνεχώς πώς μπορούν να συνεχίσουν να ευδοκιμούν σε μια εποχή που μοιάζει ολοένα και πιο διαφορετική από το παρελθόν. Αυτό βελτιώνει το στόχο για μακροπρόθεσμες αποδόσεις και τους αναγκάζει να εξισορροπήσουν τη ζήτηση των πελατών για ESG με το επενδυτικό τους καθήκον, αναγνωρίζοντας ότι η παράβλεψη σημαντικών παραγόντων ESG μπορεί να σημαίνει αποτυχία των πελατών τους.
Ελ. Ε
No comment yet, add your voice below!