Η δημοσίευση τον Σεπτέμβριο της έκθεσης για την ανταγωνιστικότητα της ΕΕ από τον Μάριο Ντράγκι, τον πρώην πρόεδρο της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, έχει εγείρει σημαντικά ερωτήματα σχετικά με το πώς θα καλυφθούν τα τεράστια κενά επενδύσεων και καινοτομίας στην Ευρώπη.
Γράφει: Έλενα Ερμείδου
Για τους ευρωπαίους ασφαλιστές, οι οποίοι είναι ένας από τους μεγαλύτερους θεσμικούς επενδυτές με περίπου 9,5 τρισεκατομμύρια ευρώ επενδυμένα στην οικονομία, η τρέχουσα αναθεώρηση Solvency II είναι μια πρώτης τάξεως ευκαιρία για την ενίσχυση της επενδυτικής ικανότητας του κλάδου και τη διασφάλιση της παγκόσμιας ανταγωνιστικότητάς, διατηρώντας παράλληλα υψηλά το επίπεδο προστασίας των ασφαλισμένων. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι το Solvency II της ΕΕ, ένα από τα πιο (αν όχι το πιο) συντηρητικό καθεστώς παγκοσμίως, έχει σημαντικό αντίκτυπο στην ικανότητα του κλάδου να καλύψει κινδύνους, την ικανότητά του να προσφέρει προϊόντα και το επίπεδο και το είδος των επενδύσεων.
Ο ευρωπαϊκός ασφαλιστικός κλάδος χαιρετίζει την πολιτική συμφωνία για την αναθεώρηση της Οδηγίας Φερεγγυότητα II – το κείμενο Επιπέδου 1 – που επιτεύχθηκε τον Δεκέμβριο του 2023. Ειδικότερα, ο κλάδος χαιρετίζει τις αλλαγές που εισήγαγαν το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο και το Συμβούλιο. Ωστόσο, ο τελικός αντίκτυπος της επανεξέτασης του Solvency II θα εξαρτηθεί πλέον σε μεγάλο βαθμό από τα επερχόμενα τεχνικά μέτρα Επιπέδου 2 που βρίσκονται υπό συζήτηση.
Οι Ευπρόσδεκτες εξελίξεις…
Ως κλάδος, τα βασικά του αιτήματα για την αναθεώρηση Solvency II αφορούν αλλαγές που θα οδηγούσαν σε:
- Μία βελτιωμένη αντιμετώπιση των μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων, μειώνοντας τις υπερβολικές κεφαλαιακές απαιτήσεις και την αστάθεια και αυξάνοντας την ικανότητα ανάληψης κινδύνου του κλάδου·
- Μία καλύτερη εφαρμογή της αναλογικότητας, για να διασφαλιστεί ότι η ασφαλιστική αγορά θα παραμείνει αποτελεσματική και διαφοροποιημένη·
- Σε μειωμένες λειτουργικές επιβαρύνσεις και επιβαρύνσεις αναφοράς για όλους τους ασφαλιστές.
Η ενημερωμένη Οδηγία Επιπέδου 1, εάν συμπληρωθεί ως αρμόζει, θα ανταποκριθεί σε γενικές γραμμές στα δύο πρώτα από τα βασικά αιτήματά του κλάδου.
Και οι δυσάρεστες εξελίξεις…
Ωστόσο, συνολικά η επανεξέταση θα επιφέρει αυξημένες απαιτήσεις λειτουργίας και υποβολής εκθέσεων για την πλειονότητα των ευρωπαϊκών ασφαλιστικών εταιρειών. Αυτό είναι απογοητευτικό και έρχεται σε αντίθεση με τον στόχο να διασφαλιστεί ότι η ΕΕ παραμένει ανταγωνιστική σε παγκόσμιο επίπεδο. Η μείωση του διοικητικού φόρτου με τη βελτίωση της αναλογικότητας ήταν ένας από τους επιδιωκόμενους και κοινούς στόχους του κλάδου, της Ευρωπαϊκής Επιτροπής, του Συμβουλίου και του Κοινοβουλίου.
Η αναθεώρηση έχει επίσης προσθέσει σημαντικά νέα επίπεδα απαιτήσεων. Αυτά περιλαμβάνουν βραχυπρόθεσμα σχέδια διαχείρισης κινδύνου ρευστότητας (LRMP), σχέδια κινδύνου βιωσιμότητας, μακροπρόθεσμα σενάρια για το κλίμα στην αξιολόγηση του ίδιου κινδύνου και φερεγγυότητας (ORSA), απαιτήσεις ελέγχου, πρόσθετες εσωτερικές αναφορές μοντέλων καθώς και σχέδια προληπτικής ανάκαμψης (από την οδηγία για την ανάκτηση και την επίλυση ασφαλίσεων (IRRD)).Ταυτόχρονα, η αναθεώρηση δεν συνέβαλε στη μείωση του όγκου των ρυθμιστικών απαιτήσεων που αντιμετωπίζουν οι ασφαλιστές.
Η ώρα κρίσης …
Για να συνειδητοποιήσει τα πιθανά οφέλη της αναθεώρησης Solvency II, ο ασφαλιστικός κλάδος καλεί τα κράτη μέλη της ΕΕ να διασφαλίσουν ότι η νομοθεσία του επιπέδου 2 αντικατοπτρίζει πλήρως την συμφωνία των νομοθετών. Αυτή είναι η καλύτερη έκβαση και θα αποδείκνυε τη δέσμευση της ΕΕ να απελευθερώσει επενδύσεις, να οδηγήσει τις εξελίξεις στο κλίμα και την ψηφιακή μετάβαση, να υλοποιήσει την Ένωση Κεφαλαιαγορών (CMU) και – ουσιαστικά – να διατηρήσει τη διεθνή ανταγωνιστικότητα. Επιπλέον, η Ευρωπαϊκή Επιτροπή θα πρέπει να τηρήσει τη δέσμευσή της για απλούστευση και μείωση του φόρτου υποβολής εκθέσεων κατά 25%.
Μια ματιά στη λεπτομέρεια
Τον Ιούλιο του 2024, η Insurance Europe εξαγγέλλει τις θέσεις της σχετικά με τη βελτίωση της αντιμετώπισης των μακροπρόθεσμων επιχειρήσεων, την αύξηση της ρυθμιστικής αποτελεσματικότητας (αναλογικότητα και αναφορά) και τα σχέδια κινδύνου αειφορίας Solvency II.
Αυτά τα έγγραφα περιγράφουν τις απόψεις του κλάδου και ένα πακέτο βασικών προτάσεων για την ανάπτυξη των μέτρων Επιπέδου 2 και Επιπέδου 3 στο πλαίσιο του Solvency II, τα οποία εάν εφαρμοστούν, θα βοηθήσουν στην αύξηση της επενδυτικής ικανότητας των ευρωπαίων ασφαλιστών και της ικανότητάς τους να ανταγωνίζονται στην παγκόσμια σκηνή.
No comment yet, add your voice below!