Η διασπορά προστατεύει τα Unit Linked

Την αξία και την χρησιμότητα των unit linked προϊόντων θα συνειδητοποιήσουν  οι ασφαλισμένοι των δύο τελευταίων ετών, τώρα με την διόρθωση των χρηματιστηριακών αγορών.

Του Νίκου Σακελλαρίου

Ως γνωστόν , τα δύο τελευταία χρόνια η παραγωγή των Unit Linked προϊόντων υπερδιπλασιάστηκε λόγω της μεγάλης μείωσης των επιτοκίων στις τοκοφόρες επενδύσεις (προθεσμιακές , repos κ.ά.) σε συνδυασμό με την μεγάλη ρευστότητα και το ράλι των διεθνών αγορών. Τα unit linked έφεραν πολύ ικανοποιητικές διψήφιες ετήσιες αποδόσεις αλλά σε εξαιρετικές ευμενείς συνθήκες , πρώτα για τα ομόλογα (περίοδο 2019-2020) και μετά τις μετοχές (2020-2021). Όμως από την προηγούμενη εβδομάδα τα unit linked δοκιμάζονται σε μία καθοδική συγκυρία για τις διεθνείς αγορές λόγω πληθωρισμού  ενώ τώρα οι γεωπολιτικές συνθήκες (Ουκρανία) επιφέρουν νέες πιέσεις στα χρηματιστήρια.

Η μεγάλη διασπορά τοποθετήσεων και η εγγύηση κεφαλαίου προστατεύουν τους ασφαλισμένους

Τα σωστά δομημένα (διαμορφωμένα) unit linked προϊόντα, εκτός από το εγγυημένο στο 85% αρχικό κεφάλαιο, που σε κάποιες περιπτώσεις προσφέρουν, εφαρμόζουν διασπορά τοποθετήσεων σε επιμέρους αμοιβαία κεφάλαια (4 ή παραπάνω ανά περίπτωση) προκειμένου να έχουν τη μέγιστη δυνατή απόδοση με το μικρότερο δυνατό κίνδυνο.  Εάν για παράδειγμα ένα unit linked επενδύσει σε αμοιβαίο κεφάλαιο αμερικανικών μετοχών, αμοιβαίο κεφάλαιο ευρωπαϊκών μετοχών, αμοιβαίο κεφάλαιο κρατικών ομολόγων και υψηλότοκα repos καλύπτει ένα μεγάλο εύρος επενδυτικού κινδύνου και έτσι σε περίπτωση έντονης πτώσης των αγορών (όπως αυτή που βιώνουμε) οι απώλειες θα είναι μικρές. Το ίδιο ισχύει εάν υπάρξει παρατεταμένη υποχώρηση των μετοχικών αγορών , ή παρατεταμένη άνοδο των αποδόσεων των ομολόγων. Τα σωστά Unit Linked θα καταφέρουν να εγγυηθούν στο 85% το αρχικό κεφάλαιό τους και σταδιακά να επιστρέψουν σε υψηλότερες αποδόσεις.

Το μυστικό είναι η μακροπρόθεσμη διακράτησή τους η οποία προσφέρει τον χρονικό ορίζοντα για να επιστρέψουν οι επενδυτές σε κέρδη όταν επιστρέψει ο θετικός κύκλος.

H εγχώρια ασφαλιστική αγορά κατάφερε να αξιοποιήσει την συγκυρία και να οδηγήσει την παραγωγή των unit linked στα υψηλά επίπεδα 20ετίας. Με την σωστή καθοδήγηση των ασφαλιστικών συμβούλων, οι ασφαλισμένοι θα καταφέρουν να αισθανθούν δικαιωμένοι για τις επιλογές τους , ιδιαίτερα όταν οι συνθήκες θα παραμείνουν αντίξοες όπως είναι σήμερα.