Το 2021 ήταν ένα ακόμη έτος αυξημένων πωλήσεων Α/Κ στην Ευρώπη

Στα 22 δισ. ευρώ το συνολικό ενεργητικό των αμοιβαίων κεφαλαίων και συλλογικών επενδύσεων στην Ευρώπη

Του Νίκου Σακελλαρίου

Το 2021 ήταν έτος ρεκόρ για τους Οργανισμούς Συλλογικών επενδύσεων (ΟΣΕΚΑ) για δύο κύριους λόγους. Πρώτον, οι μεγάλες ελπίδες που δημιούργησε η  εκστρατεία εμβολιασμού κατά του Covid-19 επικράτησαν των κινδύνων που ενέχουν οι παραλλαγές του ιού. Δεύτερον, η ανάκαμψη της οικονομίας και οι επακόλουθες ισχυρές επιδόσεις των χρηματιστηρίων στήριξαν την εμπιστοσύνη των επενδυτών. Συνολικά, οι επενδυτές βρίσκονταν σε κατάσταση «ανάληψης κινδύνου», καθώς οι καθαρές πωλήσεις των Μετοχικών Ο.Σ.Ε.Κ.Α. ανήλθαν σε νέο ρεκόρ ύψους 399 δισ., πολύ υψηλότερο από το προηγούμενο ρεκόρ του 2017 (163 δισ.). Θα είναι δύσκολο να καταρριφθεί αυτό το ρεκόρ το 2022, δεδομένης της αναμενόμενης σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής και των σημερινών γεωπολιτικών και στρατιωτικών εντάσεων.

Οι καθαρές πωλήσεις των αμοιβαίων κεφαλαίων και των εναλλακτικών ομαδικών επενδύσεων, κατέγραψαν αύξηση και ανήλθαν στα 866 δισ. το 2021, έναντι 650 δισ. το 2020. Το συνολικό ενεργητικό τους αυξήθηκε κατά 17% στα 22 τρισ. ευρώ

Οι καθαρές πωλήσεις των αμοιβαίων κεφαλαίων πλησίασαν τα 800 δισ. (799 δισ.), σημαντικά υψηλότερο από ό,τι το 2020 (474 δισ.) και το προηγούμενο ιστορικό ρεκόρ του 2017 (761 δισ.).

Το 2021 ήταν εξαιρετικό για τα Μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια. με τις καθαρές πωλήσεις να ανέρχονται στα 399 δισ. Το προηγούμενο ρεκόρ επιτεύχθηκε το 2017 με συνολικές καθαρές πωλήσεις ύψους 163 δισ.

Τα Ομολογιακοί αμοιβαία κεφάλαια κατέγραψαν καλά αποτελέσματα.  Οι καθαρές πωλήσεις ανήλθαν στα 177 δισ. το 2021, σε σύγκριση με τα 85 δισ. του 2020. Ωστόσο, απέχουν πολύ από τις καθαρές πωλήσεις ρεκόρ του 2019 (303 δισ.) και του 2017 (314 δισ.).

Τα Μεικτά Αμοιβαία Κεφάλαια σημείωσαν σημαντική αύξηση ζήτησης το 2021, καθώς οι επενδυτές ανακαλύπτουν εκ νέου τα οφέλη της διαφοροποίησης του χαρτοφυλακίου τους. Μετά από τρία χρόνια χαμηλών καθαρών πωλήσεων, τα μεικτά αμοιβαία κεφάλαια κατέγραψαν καθαρές πωλήσεις ύψους 186 δισ., σε σύγκριση με τα 29 δισ. του 2020.

Τα α/κ  Χρηματαγοράς (money market) σταμάτησαν να προσελκύουν νέο χρήμα το 2021, λόγω της ισχυρής οικονομικής ανάκαμψης και των εξαιρετικά χαμηλών επιτοκίων. Kατέγραψαν ελαφρώς χαμηλές καθαρές εκροές (2 δισ.), σε σύγκριση με τις καθαρές πωλήσεις ύψους 215 δισ. του 2020. 

Οι καθαρές πωλήσεις των ομαδικών επενδυτικών κεφαλαίων (ΟΕΕ) μειώθηκαν σε 68 δισ., σε σύγκριση με τα 177 δισ. του 2020. Η εξέλιξη αυτή μπορεί να εξηγηθεί από τις πολύ μεγάλες καθαρές εκροές που κατέγραψαν οι Ο.Ε.Ε. που εδρεύουν στην Ολλανδία (159 δισ.). Οι εκροές αυτές προκλήθηκαν κυρίως από την απόφαση αρκετών ολλανδικών Συνταξιοδοτικών Ταμείων να σταματήσουν να διαχειρίζονται τα περιουσιακά τους στοιχεία εντός των Ο.Ε.Ε. και η διαχείριση να γίνεται στα πλαίσια διαχείρισης χαρτοφυλακίων.